Can A Company Take Back Stock Options

Conselho de opções de ações - Serviços jurídicos para pessoas físicas. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre a avaliação e negociação da oferta de ações, o exercício de opção de compra de ações e as escolhas fiscais e as vendas de estoque inicial. Veja estas perguntas frequentes sobre seus serviços ou entre em contato com ela no (650) 326-3412 ou por e-mail. Esta é uma peça complementar para o Gold Standard of Startup Equity - A Guide for Employees. Ele descreve por que os funcionários iniciantes devem perguntar sobre o Padrão 1: Propriedade: a empresa pode retirar minha Imagem de Ações Vested republicada com permissão da Babak Nivi de Venture Hacks, que avisa os empregados iniciantes para executar gritos de qualquer oferta de capital inicial que dê à empresa o direito Para recomprar ações adquiridas: alguns planos de opções oferecem à empresa o direito de recomprar suas ações adquiridas após sua partida. O preço de compra é o valor justo de mercado. Adivinhe se a definição de valor justo de mercado é favorável para você ou para a empresa. Fundadores e funcionários não devem concordar com esta disposição em nenhuma circunstância. Leia atentamente o seu plano de opções. A notícia adora uma história de corrida de ouro sobre um chef do Google ou um muralista do Facebook que fez milhões na equidade de empregado inicial. Mas nem toda a equidade inicial é criada igual. Se uma colocação em operação adiciona direitos de recompra para ações adquiridas em seus contratos de ações de funcionários, seus funcionários devem manter seus empregos até o IPO ou a aquisição para obter o valor total de suas ações. Se você estiver trabalhando em uma partida de tecnologia com um sonho de corrida de ouro, certifique-se de evitar o temido: os direitos de recompra para ações adquiridas são horríveis para os funcionários - YCs Sam Altman Em um verdadeiro plano de ações inicial, os funcionários ganham ações ordinárias que continuam Próprios quando saem da empresa. Assim como eles possuíam ações de ações de empresas públicas que eles compraram através de um corretor, eles possuem seu estoque de inicialização até serem pagos pelas ações quando eles são adquiridos ou eles podem vendê-los nos mercados públicos após um IPO. Existem regras especiais sobre aquisição e requisitos para exercitar opções, mas uma vez que as ações são adquiridas e compradas, os empregados de startups verdadeiros possuem verdadeiros direitos de propriedade. Mas algumas startups projetam seus planos patrimoniais para que os funcionários ganhem ações que eles realmente não possuem. Se a empresa incluir direitos de recompra de ações adquiridas, a empresa pode comprar as ações dos empregados em determinados eventos, mais comumente depois que um empregado sai da empresa ou é encerrado pela empresa. A maioria dos direitos de recompra expiram após um IPO ou aquisição, de modo que, se o empregado ainda estiver no IPO ou aquisição obtiver o valor total das ações. Caso contrário, a empresa pode recomprar as ações a um preço com desconto, denominado valor justo de mercado das ações ordinárias na data da recompra (FMV). Esses direitos de recompra estão incluídos nos planos de opção de compra de ações, contratos de opção de compra de ações ou estatutos da empresa, mas a maioria dos funcionários não conhece esses termos de limitação de valor quando se juntam a uma empresa ou mesmo quando optam por exercer suas opções de compra de ações. É por isso que o Gold Standard of Startup Equity - Um Guia para Empregados - sugere que os funcionários perguntem antes de aceitarem o patrimônio inicial: Pode a empresa retirar minhas ações adquiridas? Como os direitos de recompra retiram o valor do patrimônio do empregado. Um pode pensar que um funcionário pode ser feliz Vender suas ações para a empresa. Mas os direitos de recompra não são projetados com os interesses dos empregados em mente. Eles permitem que a empresa compre as ações de volta contra o empregado e com um preço com desconto por ação. Como o chefe do Y Combinator, Sam Altman escreveu, algumas empresas agora escrevem em um direito de recompra sobre as ações adquiridas no preço comum atual quando um funcionário sai. É bom se a empresa quer oferecer recompra das ações, mas é horrível para a empresa poder exigir isso. O preço comum na data da recompra não é o verdadeiro valor por dois motivos. Primeiro, o valor real das ações ordinárias é próximo do preço das ações preferenciais por ação (o preço pago pelos investidores por ações e que é usado para definir o valor da inicialização). Em segundo lugar, o valor real de possuir estoque de inicialização vem no evento de saída - IPO ou aquisição. Essa recompra antecipada evita que o funcionário perceba esse valor. Exemplo: a empresa NÃO tem direitos de recompra para ações protegidas - Valor do Empregado: 1,7 milhão de Heres, um exemplo de como um empregado em uma inicialização verdadeira ganha o valor do estoque inicial. A empresa não pode comprar suas ações na partida, então ele mantém até o IPO. No caso de um empregado adiantado de Ruckus Wireless, Inc. o valor teria crescido como mostrado abaixo. Este é um exemplo de um empregado prematuro hipotético da Ruckus Wireless, que foi divulgado em 2012. Assume-se que a empresa não ofereceu patrimônio com os horríveis direitos de recompra de ações adquiridas. Portanto, o funcionário conseguiu manter suas ações até o IPO e ganhar 1,7 milhão. Esses cálculos foram estimados a partir de arquivamentos públicos da empresa com o Estado da Califórnia, o Estado da Delaware e a Comissão de Valores Mobiliários. Para obter mais informações sobre esses cálculos, veja The One Percent: Como 1 da Ruckus Wireless na Série A tornou-se 1,7 milhões no IPO. Exemplo - Empresa possui direitos de recompra para ações protegidas - Valor do Empregado: 68.916 Se a empresa tivesse o direito de recomprar as ações ao valor justo de mercado das ações ordinárias na partida dos empregados, e o empregado deixou após quatro anos de serviço quando seu As ações foram totalmente adquiridas, o preço de compra teria sido de 68.916 (estimado). Isso teria levado um valor de 1.635.054 no momento do IPO: Hipotético - Se a empresa pudesse ter recomprado as ações adquiridas na partida, o empregado teria perdido 1.635.054 de valor. Quando você está avaliando uma oferta de ações, pergunte sempre: A empresa pode retirar minhas ações investidas. Para mais, veja o Padrão de ouro do Equity Startup - Guia para Empregados. Se quiser ver os cálculos de trabalho, visite o documento no GoogleDocs. Quando você está avaliando seu patrimônio de inicialização, descubra se a empresa tem o direito de recomprar suas ações adquiridas. Se eles podem fazer isso, você realmente não possui. Isso altera significativamente o seu valor. Se você tiver o poder de negociar este termo fora de seus documentos, faça isso. Caso contrário, incorpore este termo de limitação de valor para sua avaliação do seu patrimônio. Nem toda equidade é criada igual. Conselho de opções de ações - Serviços jurídicos para pessoas físicas. A advogada Mary Russell aconselha os indivíduos sobre a avaliação e negociação da oferta de ações, o exercício de opção de compra de ações e as escolhas fiscais e as vendas de estoque inicial. Por favor, veja estas perguntas frequentes sobre seus serviços ou entre em contato com ela em (650) 326-3412 ou por e-mail. Obtenha o máximo de opções de ações do empregado Carregando o jogador. Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram há muito tempo como uma ferramenta bem-sucedida para atrair altos executivos e nos últimos anos se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de seus empregados. Compreender a natureza das opções de compra de ações. A tributação e o impacto na renda pessoal são fundamentais para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma opção de compra de ações do empregado Uma opção de compra de ações do empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e a diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem a regras estatutárias específicas descritas pelo Código de Receita Federal (mais neste tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo). Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal. Data de concessão, expiração, aquisição e exercício Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato (também conhecido como a data da concessão). Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações (o empregado recebe o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva mais o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato. Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como o preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado elemento de pechincha) e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Imposto de opções de ações do empregado O Internal Revenue Code também possui um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado remuneração e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado do estoque no momento do exercício é de 50. O elemento de negociação no contrato é (50 - 25) x 1002,500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital a longo prazo e o imposto será reduzido. As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: a concessão não é uma transação tributável. No entanto, nenhum evento tributável é relatado no exercício, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100 investidos). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, existem outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas em estoque de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20 (no máximo) do plano geral de investimento. Embora você possa se sentir confortável investindo uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta. Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. Uma rodada de financiamento onde os investidores adquirem ações de uma empresa com uma avaliação mais baixa do que a avaliação colocada sobre o. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot.